在限产政策带动下，7月份钢市表现抢眼。截至7月31日，热卷期货价格突破6100元/吨关口，螺纹钢期货价格逼近5800元/吨，焦炭期货价格接近3000元/吨。在期货市场的带动下，现货市场普遍跟涨。以钢坯为例，主流钢坯价格达到5270元/吨，7月份涨幅接近300元/吨。总体来看，上涨成为近期钢市的主基调。不过，随着钢材出口关税政策再次迎来调整，这种上涨走势可能迎来分水岭。

　　7月29日，国务院关税税则委员会发布公告，自8月1日起，适当提高铬铁、高纯生铁出口关税，调整后分别实行40%和20%的出口税率，同时取消钢轨等23种钢铁产品出口退税。算上今年5月份的关税调整，两次调整后，共有169个钢铁产品出口退税“归零”，基本涵盖了所有钢材出口品种。

　　今年初，在碳达峰、碳中和目标下，钢材大规模外流导致了国内市场供需错配，钢价大幅上涨。数据显示，今年上半年，我国累计出口钢材3738.2万吨，同比增长30.2%。此次钢材出口关税政策调整，再一次反映出国家通过税率杠杆平抑出口、优先保障国内供给的决心。

　　事实上，5月份的钢材出口关税政策调整就实现了对高位钢价“降温”。笔者认为，此轮关税政策调整落地后，也将对上涨的钢价起到“降温”作用，不排除钢价有高位回落的可能。原因有以下方面：

　　第一，钢材出口优势被削弱，更多钢材资源将回流。此次取消出口退税的23个品种是在5月份的关税政策调整中被划定为高附加值的品种。此次调整将削弱这类产品的价格出口优势，促进资源回流国内市场。

　　另外，7月份国际市场钢价涨幅明显收窄，而国内钢价普遍上涨，国内国际钢材价差缩小。此时取消出口退税，国内钢材出口优势将进一步减弱，出于利润考虑更多将转为内销。这将有效改善国内市场供需矛盾，推动钢价回归合理区间。

　　第二，此轮关税政策调整表明，国家在保供稳价大方向上并未发生变化。尽管此前市场预期中的提高热卷等产品出口关税政策并未兑现，但这并不意味着后期不会兑现。

　　长期来看，通过关税政策调整抑制钢材出口、保障国内钢价平稳运行已经成为宏观政策聚焦的重点。在这种情况下，钢价很难再上演今年上半年那样的迅猛走势。短期来看，此次关税政策调整将对市场“躁动”的资本形成“降温”效果，市场投机操作或将离场，钢价持续上涨的空间有限。同时，此次调整没有提高主流出口钢材的出口关税，并未彻底封堵钢材出口的大门，钢材出口资源集中回流对国内市场造成严重冲击的情况也不会出现，对国内市场供需格局的影响更多的是柔性化的。

　　短期来看，市场更多将呈现高位震荡行情，钢价最终调整的深度还要看供需关系的变化及铁矿石等原料价格的波动。